2025年开年基金业绩亮眼，人工智能赛道从算力转向人形机器人

2025年开年，公募基金的表现令人振奋。仅仅在前七个交易日内，部分基金的最高收益率便达到了14.13%，这一成绩已明显超越了2024年全市场的平均回报。这一现象不仅反映了市场的短期行情动向，也揭示了基金经理们在投资策略上的细微变化，尤其是人工智能板块的热度正在从算力子行业转向人形机器人，这一转变引发了市场的广泛关注。

根据证券时报的报道，初步数据显示，重仓高弹性个股的“鹏华碳中和”基金在年内的收益率已经达到了14.13%，稳居市场第一；而排名第二的“永赢先进制造”也取得了超过12%的年内收益。在基金的跨年风格切换中，人工智能投资主题的极致细分趋势越发明显，意味着市场对高成长性资产的追逐正在加剧。

开年基金风格与市场趋势的联结

开年的基金表现往往可以反映市场的未来趋势。从2025年1月12日的数据来看，多个基金的重仓股表现优异，这些基金不仅取得了可观的回报，同时也在投资方向上显示出对人工智能消费电子和人形机器人的坚定信心。在刚过去的1月7至10日，鹏华碳中和的净值每天均实现了超过5%的上涨，这一表现远超过当时市场大多数的个股。这类高弹性基金的出现，也为当前的市场主题投资变换提供了有力的实证。

在对这些基金持仓的研究中，不难发现其大多数重仓股均集中在人工智能相关领域。这与2024年市场的高度同质化现象形成鲜明对比，显示出基金经理们在市场细分趋势中的高敏感度。“鹏华碳中和”最新的持仓数据显示，其前十大重仓股几乎都是人工智能消费电子板块的龙头公司，如禾川科技、安培龙、肇民科技等。

人工智能赛道的分化与切换

2025年的开年，人工智能赛道的细分领域迎来了快速的发展。在2024年中算力板块的强劲表现后，随之而来的则是人形机器人的迅猛增长。尽管这两个子板块在人工智能大框架下紧密相关，但在具体行情表现上却显著不同。随着市场资金的转向，多个基金在1月初便成功完成了从算力到人形机器人的转型。

2025年，众多重仓人形机器人的基金，如“鹏华碳中和”和“永赢先进制造”等，表现远超之前重仓算力的基金。与之对比，2024年表现最为抢眼的大摩数字经济，现在却面临约2%的亏损。这种显著的变迁反映出市场对不同子行业的认知差异和各类资产的估值逻辑差异。

人形机器人产业的前景

在人工智能赛道中，人形机器人的崛起不容小觑。根据多位基金经理的观点，代表应用落地的人形机器人可能会成为企业未来投资的新蓝海。鹏华碳中和的基金经理闫思倩认为，智能制造机器人所处的行业股价估值正处于历史低位，供给端的逐步优化意味着行业有望迎来反弹。这种转变将为相关企业带来前所未有的成长机遇和市场关注。

创金合信兴选产业趋势基金经理张小郭补充道，人形机器人产业目前正处于从0到1的关键阶段。尽管目前尚未出现足以进入放量销售的成熟产品，但随着技术的发展和更多企业的参与，这一行业的发展速度将持续加快。海外企业更是已提出了将人形机器人运用于制造工厂的计划，为未来的发展奠定了基础。

北信瑞丰优势行业基金经理程敏则指出，人形机器人应用的重要载体，预示着新一轮技术革新可能即将来临。结合人工智能的快速发展，人形机器人不仅将推动自身产业链的成长，也将带动半导体行业进入一个新的上行周期，形成良好的投资逻辑。

展望2025年，随着人形机器人赛道的快速发展，市场对人工智能细分领域的关注逐渐加深。开年以来基金业的优异表现为投资者提供了一次难得的机遇。在未来，能否抓住这些新兴领域的投资机会，将是市场参与者面临的重要挑战。