人工智能基金表现分化，万家基金领跑五年收益达96%

近年来，人工智能（AI）技术的飞速发展给金融市场带来了新的投资机会，促使与其相关的公募基金相继涌现。自 ChatGPT 和 DeepSeek 等创新产品推出后，人工智能领域已成为备受关注的投资主题，各类人工智能主题基金的表现也随之受到投资者的广泛瞩目。根据截至2025年2月7日的统计数据，公募基金市场中，有5只主动管理型人工智能主题基金的近一年收益率均超过了30%。在这些成功的基金中，万家人工智能混合A以近五年的96.11%的收益率独占应有之地，成为市场的领头羊。

分析得知，对于人工智能主题基金整体表现来看，虽然大多数基金收益良好，但其间的分化现象却显得格外明显。万家人工智能混合A，在长达五年的投资周期内表现卓越，大幅度领先于业绩基准，优势超出84个百分点，堪称投资者关注的标杆。而在市场的另一端，东方人工智能主题混合A则因近五年收益率为-13.22%，严重跑输业绩基准逾17个百分点，成为表现最不尽如人意的产品。

深入研究这些基金的管理策略和投资组合，有助于我们理解这一表现差异的根源。以万家人工智能混合A为例，该基金由万家基金管理公司运营，现任基金经理耿嘉洲自2020年5月起任职，凭借其准确的市场洞察力和前瞻性的投资策略，成功把握了技术成长股的投资机会。根据最新的季度报告，该基金在2024年第四季度末的股票持仓比例高达87.25%，其重仓股主要集中于半导体和通信设备等高成长领域，标志着对未来科技发展的坚定信心。

相比之下，东方人工智能主题混合A自成立以来就面临较大的挑战，尽管其明确的投资目标为通过深入研究AI相关行业而寻求长期稳定增值，但该基金极端的投资风格却未能取得预期效果。在2024年四季度末，东方人工智能主题混合A的重仓股集中度远高于同类产品，其前十大重仓股占到基金资产净值的86.61%。该基金对复合收益的依赖未能有效抵消个别股票的表现风险，使得其整体收益受到严重拖累，尤其是当中部分重要持股如精测电子和新莱应材的股价出现下滑时，令其业绩始终居于下游。

截至目前，市场上以“人工智能”为名的公募基金合计约有16只，其中5只为主动权益类基金和11只为指数型基金。通过对这5只主动权益类基金进行比对，除万家基金外，南方人工智能主题混合及宝盈人工智能股票A的表现亦相对稳健，五年的收益率均在较高水平表现，体现出较强的投资团队能力和有效的风险控制策略。

反观东方人工智能主题混合A的投资策略，其过分集中于特定领域不单让其在某些时候爽利获利，却在市场环境变化时暴露了风险。以其2024年四季度末的重仓股为例，几乎全部集中在半导体领域，虽然当中的中科飞测和中微公司的股价在当年涨幅迅猛，却未能弥补全局的投资失误。

投资者在选择人工智能主题基金时，需综合考虑基金管理能力、投资风格及现有资产配置等多重因素。万家人工智能混合A是当前市场的一匹黑马，凭借其稳健的管理和清晰的投资策略，不仅在近一年内收益显著，也成为长期投资者的重要考虑对象。

面对AI行业的不断发展，各类投资者应与时俱进，借助数据分析及市场洞察，灵活调整投资策略。在这个前景广阔的领域中，消化信息，了解趋势，明智选择投资产品，将是日益重要的课题。

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